Cinco áreas de prática, profundamente integradas. Cada mandato é conduzido diretamente pelos sócios fundadores - do início ao fechamento.
Para a maioria dos proprietários, vender um negócio acontece uma única vez. As decisões tomadas nos meses que antecedem a venda, a qualidade do universo de compradores e a condução da negociação afetam o resultado.
Um processo de venda bem-sucedido começa muito antes da primeira abordagem a um potencial comprador. Preparamos o negócio para a venda com uma tese de investimento clara, apresentação financeira organizada e respostas às perguntas que os compradores levantam na due diligence. Usamos nossa capacidade de inteligência de mercado para construir um universo de compradores que vai além dos nomes óbvios.
Permanecemos envolvidos do term sheet até o fechamento da operação.
Uma aquisição altera simultaneamente a posição competitiva, a estrutura de capital e as prioridades operacionais de uma empresa. Os termos da estruturação, a escolha do alvo e o processo que define ambos têm consequências que vão muito além da transação.
Começamos pela estratégia de aquisição: entender os objetivos do cliente, definir o perfil ideal de alvo e mapear potenciais alvos com nossa inteligência de mercado proprietária e nossa capacidade de triagem setorial. Essa fase pode revelar oportunidades que não estão à venda, inclusive empresas receptivas a uma abordagem.
Nosso papel é maximizar a probabilidade de fechar com o alvo certo.
O investidor certo traz mais do que recursos: alinhamento estratégico, acesso a mercados e interesse compartilhado no futuro do negócio.
Começamos trabalhando com a gestão para definir a necessidade de capital com precisão: quanto, em que formato, em qual prazo e a qual custo para a propriedade e o controle existentes. Uma vez definida a estrutura, preparamos os materiais de investimento em padrões institucionais e abordamos uma lista criteriosa de investidores cujo mandato se alinha à oportunidade.
Quando uma avaliação é usada em uma transação, em uma decisão de governança ou em uma disputa, as partes precisam de confiança de que ela reflete a realidade do mercado e não os interesses de quem a encomendou.
Fornecemos valuations de negócios com base em múltiplas metodologias, incluindo fluxo de caixa descontado, análise de empresas comparáveis e análise de transações precedentes, trianguladas com benchmarks da nossa inteligência de mercado proprietária sobre transações de médio porte no Brasil. Cada valuation é apoiado por uma fundamentação documentada que pode resistir a questionamentos em uma negociação, em uma reunião de conselho ou em um processo legal.
As empresas que alcançam os melhores resultados em uma transação costumam ser as que se prepararam com antecedência. A qualidade da narrativa financeira, a profundidade da equipe de gestão e a clareza da história de crescimento influenciam o que a transação pode alcançar.
Começamos com um diagnóstico pré-transacional estruturado: uma avaliação rigorosa do negócio pelos olhos de um comprador ou investidor. Identificamos as lacunas que reduziriam o valuation ou criariam atrito em um processo de due diligence. A partir daí, desenvolvemos um programa estruturado de criação de valor e trabalhamos ao lado da gestão para executá-lo.
Os clientes recebem a mesma análise e o mesmo julgamento que aplicaríamos à condução da operação deles.
A Ilha Capital assessora sócios e acionistas de empresas brasileiras de médio porte, empresas brasileiras que buscam aquisições ou capital e investidores estrangeiros que entram no Brasil. As transações costumam variar entre US$ 5 milhões e US$ 250 milhões, com exceções avaliadas caso a caso.
A preparação costuma começar de 12 a 36 meses antes de a empresa ir a mercado. Nesse período, organizam-se as demonstrações financeiras, define-se a tese de investimento e tratam-se os pontos que os compradores levantam na due diligence, de modo que o processo comece com as informações da empresa em ordem.
Um processo sell-side típico tem quatro etapas: preparação (valuation, tese de investimento e apresentação financeira); mapeamento e abordagem de um universo definido de compradores; negociação da oferta entre compradores concorrentes; e coordenação da due diligence e da documentação até o fechamento.
Um processo buy-side típico tem quatro etapas: estratégia de aquisição (objetivos do cliente, perfil do alvo e mapeamento de alvos potenciais com a inteligência de mercado proprietária da Ilha Capital); abordagem dos alvos; valuation e negociação; e coordenação da due diligence até o fechamento.
As informações são liberadas por etapas. Os compradores recebem primeiro um resumo anônimo e só têm acesso a informações da empresa depois de assinar um acordo de confidencialidade. O momento e o conteúdo da comunicação a colaboradores, clientes e fornecedores são definidos previamente com o proprietário.
Sim. A Ilha Capital atua como contraparte local, da análise inicial de entrada no mercado até a estruturação societária, em coordenação com os assessores jurídicos e as auditorias do investidor.
Os honorários são definidos para cada mandato. Em mandatos sell-side e de captação, costumam ser de êxito (success fee). Em mandatos buy-side e de assessoria contínua, em geral há um retainer parcial creditado ao success fee.
Os sócios fundadores participam diretamente de todos os mandatos, da primeira conversa ao fechamento. Sua experiência abrange assessoria de M&A no Brasil, mercados de capitais norte-americanos e transações cross-border na América Latina.
Os valuations combinam fluxo de caixa descontado, empresas comparáveis e transações precedentes, triangulados com benchmarks da inteligência de mercado proprietária da Ilha Capital sobre transações de médio porte no Brasil. Apoiam transações, disputas societárias, acionamento de cláusulas de compra e venda em acordos de acionistas e decisões de governança, e cada um tem fundamentação documentada.